El plan de Luis Caputo: Los detalles del plan para usar los fondos de ANSES
El ministro de Economía, Luis Caputo, anunció este miércoles un programa para impulsar el desarrollo de los créditos hipotecarios mediante la utilización de recursos del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de la ANSES. La iniciativa contempla un monto de hasta $2 billones y busca mejorar las condiciones de financiamiento de las entidades bancarias para ampliar la oferta de préstamos destinados a la vivienda.
Según explicó el Gobierno, los bancos que participen del esquema deberán destinar los recursos obtenidos a créditos para la adquisición, construcción, ampliación o refacción de una primera vivienda. Además, la tasa máxima que podrán ofrecer a los tomadores de estos préstamos será de UVA + 7,5%.
El programa fue presentado por Caputo durante una conferencia de prensa realizada este miércoles en el Palacio de Hacienda. El anuncio se produjo, además, en la previa de una jornada clave en el Congreso, donde el oficialismo buscará avanzar con la media sanción de los proyectos de reforma de la Carta Orgánica del Banco Central y de Inocencia Fiscal II.
El mecanismo anunciado contempla la utilización de recursos que actualmente forman parte de las inversiones del Fondo de Garantía de Sustentabilidad de la ANSES. El programa prevé que esos fondos sean colocados en bancos mediante licitaciones de depósitos a plazo fijo en pesos ajustables por UVA más un spread.
El monto total del programa asciende a $2 billones y se adjudicara mediante licitaciones de $200.000 millones cada una. La primera licitación se realizará la semana próxima y tendrá ese monto inicial, con el objetivo de evaluar la respuesta de las entidades financieras.
Cada banco podrá ofertar hasta el 20% del monto disponible en cada licitación y contará con 90 días corridos desde la constitución del depósito para aplicar los recursos.
El esquema contempla dos alternativas de plazo para el financiamiento. Una será a un año, con una tasa mínima de UVA más un spread de 2,50%, mientras que la otra será a cinco años, con una tasa mínima de UVA más un spread de 4,50%.
Los fondos deberán ser utilizados por las entidades para ampliar la capacidad de otorgamiento de créditos destinados a la adquisición, construcción, ampliación o refacción de una primera vivienda.
Caputo explicó que el objetivo central de la medida es resolver uno de los principales obstáculos que enfrenta actualmente el mercado hipotecario: el descalce entre los plazos de los depósitos que reciben los bancos y la duración de los préstamos para vivienda.
“Lo que se va a estar haciendo es extender el plazo de estos plazos fijos, hacer licitaciones transparentes con los bancos para extender los plazos de estos plazos fijos entre un año y cinco años. Y esto le va a permitir a los bancos poder acelerar mucho más fuertemente el nivel de créditos hipotecarios”, señaló el ministro.
Durante la presentación, Caputo detalló un ejemplo para explicar el alcance que podría tener el nuevo esquema.
Según indicó el ministro, para una vivienda de 106.667 dólares, una familia deberá presentar ingresos por $3.460.391 pesos y la cuota inicial será de $865.089 pesos.
La tasa a pagar por el crédito será de UVA + 7% y el plazo será de 25 años. El objetivo planteado por el Gobierno es que 18.000 familias puedan acceder a esta financiación.
El programa establece, además, un límite para las entidades financieras que participen del esquema: los bancos que reciban los recursos del FGS no podrán trasladar a los tomadores de los créditos una tasa superior al 7,5%.
De esta manera, el Gobierno busca generar una fuente de fondeo de mayor duración para los bancos y, a partir de ese financiamiento, ampliar la oferta de créditos hipotecarios en el mercado.
El Fondo de Garantía de Sustentabilidad concentra una cartera de activos destinada a respaldar el sistema previsional y está compuesto por distintos tipos de inversiones.
Según las estimaciones mencionadas durante la presentación, el FGS administra activos valuados en más de u$s70.000 millones, aunque solo una parte de esos recursos será alcanzada por el nuevo programa.
La iniciativa no contempla que el FGS compre directamente las hipotecas otorgadas por los bancos. En cambio, el mecanismo elegido consiste en que el fondo coloque recursos mediante licitaciones de depósitos a plazo fijo, con plazos más extensos que los habituales.
La propuesta apunta así a que las entidades financieras tengan mayor previsibilidad sobre el financiamiento disponible y puedan ampliar la cantidad de préstamos hipotecarios que ofrecen.
Durante la conferencia, Caputo también se refirió al bajo peso que tiene actualmente el crédito hipotecario dentro de la economía argentina y lo comparó con otros países.
“El stock de créditos hipotecarios en Argentina apenas representa dos puntos de producto. Para darles una idea, en Chile representa aproximadamente el 27%. En países más desarrollados como Estados Unidos, llegó a representar el 75%”, sostuvo.
Según explicó el ministro, uno de los factores que históricamente limitó el desarrollo de este mercado fue la falta de ahorro y de financiamiento de largo plazo.
Caputo vinculó esa situación con la inestabilidad económica y con distintos episodios que afectaron la confianza en las instituciones financieras. En ese sentido, mencionó antecedentes como el Plan Bonex, el corralito, las expropiaciones y los defaults al explicar por qué, según su análisis, no se consolidó en Argentina un mercado de capitales con instrumentos de financiamiento de largo plazo.
La propuesta anunciada busca intervenir precisamente sobre ese descalce de plazos. Los bancos reciben depósitos que, en gran medida, tienen vencimientos de corto plazo, mientras que los créditos hipotecarios requieren financiamiento durante períodos mucho más extensos. El esquema del FGS pretende ofrecer a las entidades una fuente de recursos a uno y cinco años para ampliar su capacidad de otorgar préstamos para vivienda.
El anuncio se conoce además en un contexto en el que el Gobierno busca impulsar el financiamiento y la actividad económica. La medida se suma a la agenda oficial vinculada con el mercado inmobiliario y la construcción, sectores que requieren alternativas de financiamiento de largo plazo para sostener la demanda de viviendas.
